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[編者按]隨著結構性牛市的不斷演繹，主題投資大行其道。風口& rdquo在主題基金上備受追捧。伴隨著信息技術、軍工等主題基金的大幅上漲，近期市場逐漸回歸防御，醫療主題基金成為市場關注的焦點。

比如華商未來主題股的募資短短兩天就提前結束，初期募資規模大幅提升，一舉達到49.19億元。據悉，該基金主要關注居民收入增長和消費升級中蘊含的新興產業投資機會。

事實上，今年以來，軍工、信息技術、高端制造、醫療、環保等各類主題基金規模大幅擴張，初期募資規模明顯超過同期部分股票型基金。

比如9月成立的鵬華健康醫療股票初始募資規模輕松達到20多億元，匯添富環保產業初始募資規模也達到20.8億元，而長盛生態環境混合初始募資規模超過29億元，而同期權益類基金平均募資規模僅為12.9億元。

此外，近期華富智慧城、工銀高端制造等一批主題基金密集& ldquo在柜臺上。。據悉，華富基金是智慧城市主題的早期采用者，將在智慧城市建設過程中重點投資具有可持續增長潛力的上市公司，采用定量和定性相結合的方法，分析智慧城市宏觀經濟、證券市場及相關產業的發展趨勢，進行配置調整。

從軍事主題基金獲得資金；熱情& rdquo之后市場近期回歸防御，醫療主題基金開始強勢上漲。

近一個月醫藥行業大漲的時候，除了9月份新成立的鵬華醫療，其他20只醫藥主題基金平均凈值大幅超過5%，而偏股型基金同期漲幅不到3%。杠桿醫藥B大漲，10月以來漲幅達17.7%。

大成健康產業股票基金基金經理汀洋表示，經過一段時間的上漲，市場出現分化，市場謹慎情緒增強。臨近年底，資金對上市公司年報的關注度將明顯提升。今年以來，醫藥行業上市公司業績整體平穩運行，年底估值切換可能性較大。行業年增長率將呈現先低后高的趨勢。

事實上，行業并購、基因檢測和民營醫院不斷激發市場熱情，醫藥板塊近期保持強勢格局。隨著改革的深入，醫改紅利將持續釋放，醫療主題基金的布局無疑可以分享行業的快速增長。

此外，在業內人士看來，主題基金聚焦于與國民經濟長期發展趨勢和社會長期發展密切相關的領域，重點跟蹤市場的長期驅動因素，是一種長期投資策略，環保、軍工等主題基金可以積極關注。(上海證券報)

【醫藥股爆發】主題基金再度領跑(榜單)。

長假過后，受埃博拉疫情蔓延消息刺激，醫藥股集體爆發，成為近期市場主流熱點之一。醫療主題基金也在上漲，行業ETF領漲，不少基金漲幅超過5%。(金融投資新聞)

【機構視角】大成基金:調整期重點關注生物醫藥股。

大成健康權益基金基金經理汀洋表示，經過一段時間的上漲，市場出現分化，市場謹慎情緒有所增強。臨近年底，資金對上市公司年報的關注度將明顯提升。今年以來，醫藥行業上市公司業績整體平穩運行，年底估值切換可能性較大。行業年增長率將呈現先低后高的趨勢。

大成基金汀洋進一步分析，預計估值切換、業績超預期、國企改革都將成為醫藥板塊近期的主要投資主題。但從9月醫藥板塊整體PE水平來看，其估值仍處于較高水平，因此個股可能出現分化。因此，跨年市場布局應選擇具有優勢的個股。

汀洋認為我們應該集中在以下幾個方面:1 .醫藥跨境業務:在新的市場和政策結構下，醫藥電商、醫療信息化、慢性病！管理等領域迅速崛起，明星公司很可能出現。2.藥品創新與進口替代:我國醫藥產業發展到一定階段，新藥研發達到一定規模。在政策環境下，鼓勵創新和進口替代(藥品和器械)將是一個長期趨勢。3.國企改革與管理激勵:醫藥行業需要管理層的高投入。加強國有企業和民營企業的管理激勵，可以顯著提高企業的運營效率。(賀勛基金)